Calendrier des séances de négociation

Le volume de négociation, la volatilité et la liquidité des instruments financiers dépendent directement de la géographie des séances de négociation et des facteurs macroéconomiques régionaux. En réalisant quand un instrument a la plus large gamme de fluctuations de taux et les volumes de négociation les plus élevés, il est possible d'améliorer considérablement l'efficacité de la stratégie de négociation sélectionnée.

Le Forex fait partie du marché financier mondial et l'activité des opérations de trading avec les devises est liée au calendrier de travail des principales bourses. L'horaire de négociation sur les plateformes boursières est fixé en fonction de l'heure locale qui peut être déterminée par différence avec l'UTC (Universal Time Coordinated ou Universal Time). L'heure UTC ne change jamais et les fuseaux horaires ont l'heure exprimée comme la différence avec le temps universel.

Calendrier de travail des principales bourses

Le tableau ci-dessous présente des données de référence concernant la volatilité moyenne (en points) sur les principales paires de devises et les taux croisés les plus populaires au cours des périodes des différentes séances de négociation. Les informations sont pertinentes au 01.03.2015.

Ouvre une journée de négociation et forme les principaux sentiments sur les marchés. La session asiatique absorbe environ 21 % de toutes les transactions sur devises effectuées au cours d'une journée de négociation. À cet égard, les échanges les plus actifs et les plus massifs se font en USD/JPY, EUR/JPY, ainsi qu'en dollar de Singapour et en yuan chinois. Les opérations de change avec le JPY représentent environ 16,5 % du chiffre d'affaires quotidien total.

• La liquidité est assez faible, les échanges sont "légers", les sociétés d'investissement et les fonds spéculatifs utilisent généralement ce temps pour rapprocher le marché des niveaux de prix importants et des barrières d'options;
• Habituellement, les statistiques japonaises et australiennes sont publiées à l'ouverture, ce qui envoie une impulsion aux paires suivantes AUD/USD, USD/JPY et définit leur plage et leur direction de mouvement pour toute la journée. Des publications de protocoles CB ou de relevés des dirigeants financiers peuvent être prévues en fin de session;
• Le principal volume de transactions sur la paire USD/JPY est effectué par des investisseurs institutionnels avec des actifs en dollars américains (tout d'abord - par la Banque du Japon). Les grands exportateurs japonais convertissent leurs revenus du dollar américain en yen;
• Le taux de change du yen est influencé par la demande/offre sur le marché boursier japonais (actions, obligations);
• Le plus souvent le matin, après l'ouverture de la Bourse de Shanghai, des nouvelles de la Chine sont publiées, ce qui génère une activité des prix dans les paires avec l'AUD et le JPY;
• Les prix du matin des principales matières premières (pétrole, cuivre, or, minerai de fer) jouent un rôle important sur les marchés boursiers chinois - AUD, NZD et JPY peuvent leur donner une réponse spéculative;
• S'il y a eu une activité accrue en ce qui concerne les principales paires de devises lors de la session américaine précédente, la session asiatique se transforme en une période de consolidation mondiale.

A 07h00 UTC, les premiers joueurs européens se joignent à - Francfort, Moscou et Johannesburg; après cela, pendant encore deux heures, l'Asie et l'Europe commercent ensemble. C'est la période de marché la plus inactive lorsque les traders fixent leurs positions après la séance asiatique et se préparent à l'ouverture des échanges en Europe.

C'est la séance de trading la plus "adéquate" d'un point de vue théorique. La volatilité, étant assez élevée, mais pas agressive, dans le même temps, se calme après 10h00 UTC et amorce une nouvelle croissance spéculative après l'ouverture de la séance américaine.

• Les tendances des prix concernant l'EUR, la GBP et le CHF sont formées dans les premières heures de la session;
• Le principal chiffre d'affaires commercial provient de l'EUR/USD, du GBP/USD, de l'USD/JPY, de l'USD/CHF, de l'EUR/JPY et du GBP/JPY;
• Toutes les banques européennes, y compris la BCE, les sociétés d'investissement et les fonds spéculatifs opèrent sur le marché en tant que participants;
• Les statistiques publiées concernant la zone euro et la Grande-Bretagne (jusqu'à 10h00 UTC), les résultats des réunions des banques centrales, les déclarations des responsables jouent un rôle important;
• Les grands investisseurs (de portefeuille) terminent leur restructuration quotidienne des actifs pendant la session européenne ; ensuite, ils convertissent les actifs européens en actifs en dollars américains avant la session américaine. Cela assure une forte volatilité du marché.

C'est la période la plus active et la plus volatile. Plus de 70% de toutes les transactions effectuées lors de la session européenne et plus de 80% des transactions effectuées lors de la session américaine ont lieu durant cette période.

• Un certain nombre de commerçants individuels qui visent à réaliser un profit rapide sur une volatilité extrême rejoignent le marché;
• Il y a un conflit agressif entre les intérêts des grandes entreprises et des acteurs institutionnels individuels qui n'échangent que pendant cette période. Les banques centrales sont impliquées dans le fonctionnement actif. Des tentatives pour casser la tendance qui s'est formée au cours de la journée sont faites;
• À l'heure actuelle, des données économiques sur les États-Unis et le Canada sont publiées : emploi (NFP), PIB, ventes au détail, indices CPI, rapports sur les actions des entreprises. Des informations telles que le NFP peuvent modifier complètement la dynamique des prix une semaine ou un mois à l'avance;
• Les plus gros volumes de contrats à terme sur matières premières sont négociés, ce qui ajoute de la volatilité aux devises dépendantes.

La tendance au renforcement du dollar américain prévaut souvent dans la période de la session américaine. L'opposition agressive des spéculateurs sur les instruments en USD peut durer jusqu'à la clôture des marchés, en particulier vendredi.

• Une liquidité élevée en début de séance est stipulée par la publication de statistiques économiques immédiatement après l'ouverture de la Bourse de New York. Les données américaines affectent pratiquement tous les instruments monétaires, et les données sur les réserves de pétrole influencent le prix des contrats à terme sur les matières premières;
• Après l'ouverture du marché boursier et obligataire américain, les investisseurs étrangers convertissent EUR, JPY, CHF, GBP en USD afin d'effectuer des opérations sur les plateformes boursières américaines;
• Au cours de cette période, les banques américaines assurent activement le mouvement des capitaux entre les marchés des devises et des actions. C'est la période la plus propice aux agissements financiers des grands acteurs capables d'influer sur l'accumulation des volumes à des niveaux de prix clés;
• La session américaine signifie d'importants volumes de transactions non seulement en EUR/USD, GBP/USD et USD/JPY, mais aussi en USD/CAD (Canada), BRL/USD (Brésil), USD/MXN (Mexique), ainsi que dans l'indice USD, le pétrole WTI et les contrats à terme S&P. Tous ces facteurs, dans leur ensemble, forment la dynamique du marché;
• En raison des volumes spéculatifs accumulés lors de la session américaine après la réunion du FOMC et la conférence de presse du président de la FRS, le marché se caractérise par le changement de tendances et la formation de nouvelles tendances à moyen terme.