Programação de Sessões de Negociação
O volume de negociação, a volatilidade e a liquidez dos instrumentos financeiros depende diretamente da geografia das sessões de negociação e dos fatores macroeconómicos regionais. Ao perceber quando um instrumento tem a maior variação de taxas e os maiores volumes de negociação, é possível melhorar a eficiência da estratégia de negociação selecionada de forma significativa.
O Forex é uma parte do mercado financeiro global e a atividade de operações de negociação com moedas está vinculada ao cronograma de trabalho das principais bolsas de valores. A programação de negociação nas plataformas de bolsa de valores é definida de acordo com a hora local, que pode ser determinada através da diferença com a UTC (Hora Universal Coordenada ou Hora Universal). A hora UTC nunca muda e os fusos horários têm a hora expressa como a diferença com a Hora Universal.
Calendário de trabalho dos principais mercados financeiros
NOME DA BOLSA DE VALORES | HORAS DE TRABALHO | FUSO HORÁRIO | HORÁRIO DE VERÃO |
New Zealand Exchange (Wellington) | 10:00 - 16:45 | UTC +12 | UTC +13 |
Australian Securities Exchange (Sydney) | 10:00 - 16:00 | UTC +10 | UTC +11 |
Bolsa de Valores de Tóquio (Tóquio) | 09:00 - 15:00 | UTC +9 | - |
Singapore Exchange (Singapura) | 09:00 - 17:00 | UTC +8 | - |
Bolsa de Valores de Xangai (Xangai) | 09:30 - 15:00 | UTC +8 | - |
Moscow Exchange (Moscovo) | 10:00 - 18:45 | UTC +3 | - |
Mercado Financeiro de Dubai (Dubai) | 10:00 - 14:00 | UTC +4 | - |
Bolsa de Valores da Arábia Saudita (Ar-Riyadh) | 11:00 - 15:30 | UTC +3 | - |
Bolsa de Valores de Joanesburgo (Joanesburgo) | 09:00 - 17:00 | UTC +2 | - |
Bolsa de Valores de Frankfurt (Frankfurt) | 09:00 - 17:30 | UTC +1 | UTC +2 |
Swiss Exchange (Zurique) | 09:00 - 17:30 | UTC +1 | UTC +2 |
Bolsa de Valores de Londres (Londres) | 08:00 - 16:30 | UTC +0 | UTC +1 |
Bolsa de Nova York (Nova Iorque) | 09:30 - 16:00 | UTC -5 | UTC -4 |
Bolsa de Valores de Toronto (Toronto) | 09:30 - 16:00 | UTC -5 | UTC -4 |
Bolsa de Valores de Chicago (Chicago) | 08:30 - 15:00 | UTC -6 | UTC -5 |
A tabela abaixo mostra dados de referência sobre a volatilidade média (em pontos) dos principais pares de moedas e as taxas cruzadas mais populares nos períodos de várias sessões de negociação. A informação é relevante a partir de 01.03.2015.
PAR | ÁSIA | EUROPA-ÁSIA | EUROPA | EUROPA-AMÉRICA | AMÉRICA |
AUD/JPY | 61 | 31 | 74 | 53 | 63 |
AUD/USD | 61 | 36 | 43 | 61 | 48 |
EUR/GBP | 40 | 27 | 53 | 65 | 49 |
EUR/JPY | 55 | 37 | 59 | 42 | 44 |
EUR/USD | 49 | 39 | 83 | 100 | 87 |
GBP/CHF | 66 | 47 | 74 | 56 | 83 |
GBP/JPY | 84 | 43 | 48 | 89 | 98 |
GBP/USD | 30 | 27 | 115 | 107 | 133 |
NZD/USD | 104 | 51 | 71 | 82 | 78 |
USD/CAD | 18 | 24 | 49 | 62 | 49 |
USD/CHF | 14 | 24 | 94 | 67 | 48 |
USD/JPY | 75 | 29 | 77 | 55 | 67 |
Abre um dia de negociação e forma os principais sentimentos nos mercados. A sessão asiática tem cerca de 21% de todas as transações de câmbio realizadas num dia de negociação. Assim, a negociação mais ativa e maciça é feita em USD/JPY, EUR/JPY, bem como em dólar de Singapura e yuan chinês. As operações cambiais com JPY perfazem cerca de 16,5% do volume de negócios diário total.
Características:- A liquidez é bastante baixa, a negociação é “fraca”, as empresas de investimento e os fundos hedge geralmente usam este tempo para aproximar o mercado de níveis de preços e barreiras de opções importantes;
- Normalmente, as estatísticas japonesas e australianas são publicadas na abertura, o que envia um impulso para os pares AUD/USD, USD/JPY e define o alcance e direção de movimento para todo o dia. Publicações de protocolos CB ou declarações financeiras podem ser planeadas no final da sessão;
- O principal volume de transações no par USD/JPY é realizado por investidores institucionais com ativos em dólares americanos (em primeiro lugar - pelo Banco do Japão). Os grandes exportadores japoneses convertem o seu rendimento de dólar para iene;
- A taxa de câmbio do iene é influenciada pela procura/oferta no mercado de ações japonês (ações, títulos);
- Na maioria das vezes durante a manhã, após a abertura da Bolsa de Xangai, são publicadas notícias da China, que geram atividade de preço nos pares com AUD e JPY;
- Os preços matinais das principais matérias-primas (petróleo, cobre, ouro, minério de ferro) desempenham um papel importante nos mercados de ações chineses - AUD, NZD e JPY podem dar-lhe resposta especulativa;
- Se há aumento da atividade em relação aos principais pares de moedas na sessão americana anterior, a sessão asiática transforma-se num período de consolidação global.
Às 07:00 UTC, os primeiros participantes europeus aderem - Frankfurt, Moscovo e Joanesburgo; depois disso durante duas horas, a Ásia e a Europa negoceiam juntas. É o período de mercado mais inativo quando os negociantes fixam as posições após a sessão asiática e se preparam para a abertura das negociações na Europa.
Esta é a sessão de negociação mais "adequada" do ponto de vista teórico. A volatilidade, sendo bastante alta, mas não agressiva, ao mesmo tempo, acalma após as 10:00 UTC e inicia um novo crescimento especulativo após a abertura da sessão americana.
Características:- As tendências de preços relativamente a EUR, GBP e CHF são formadas nas primeiras horas da sessão;
- O principal volume de negócios resulta de EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CHF, EUR/JPY e GBP/JPY;
- Todos os bancos europeus, incluindo o BCE, empresas de investimento e fundos hedge operam no mercado como participantes;
- As estatísticas publicadas no que diz respeito à Zona Euro e à Grã-Bretanha (até às 10:00 UTC), aos resultados das reuniões dos bancos centrais e às declarações dos funcionários desempenham um papel importante;
- Grandes investidores (por carteira) encerram a sua reestruturação diária de ativos durante a sessão europeia; depois, convertem ativos europeus em ativos de dólares americanos antes da sessão americana. Isto garante alta volatilidade do mercado.
É o tempo mais ativo e volátil. Mais de 70% de todas as transações feitas durante a sessão europeia e mais de 80% das transações feitas durante a sessão americana ocorrem neste período.
Características:- Um número de negociantes individuais que visam obter lucro rápido com extrema volatilidade ingressam no mercado;
- Há um choque agressivo dos interesses das grandes empresas e participantes institucionais individuais que negociam apenas nesse período. Os bancos centrais estão envolvidos na operação ativa. São feitas tentativas de quebrar a tendência que se formou durante o dia;
- Neste momento, são publicados os dados económicos dos EUA e Canadá: emprego (NFP), PIB, vendas no retalho, índices de CPI, relatórios de stock da empresa. Notícias como o NFP podem mudar completamente a dinâmica dos preços uma semana ou um mês antes;
- Os maiores volumes de futuros de matérias-primas são negociados, adicionando volatilidade a moedas dependentes.
A tendência para o fortalecimento do dólar americano prevalece frequentemente no período da sessão americana. A oposição agressiva entre especuladores em instrumentos de USD pode durar até ao fecho da sessão de negociação, especialmente à sexta-feira.
Características:- É estipulada alta liquidez no início da sessão pela publicação de estatísticas económicas imediatamente após a abertura da Bolsa de Valores de Nova Iorque. Os dados americanos afetam praticamente todos os instrumentos de moeda, e os dados das reservas de petróleo influenciam o preço dos futuros de matérias-primas;
- Após a abertura do mercado de ações e do mercado de títulos americano, os investidores estrangeiros convertem EUR, JPY, CHF, GBP em USD para realizar operações em plataformas de bolsa de valores americanas;
- Nesse período, os bancos dos EUA estão ativamente a fornecer o movimento de capital entre moeda e mercados de ações. Este é o período mais favorável para intrigas financeiras por parte de grandes participantes capazes de afetar a acumulação de volumes a preços-chave;
- A sessão americana significa grandes volumes de negócios não só em EUR/USD, GBP/USD e USD/JPY, mas também em USD/CAD (Canadá), BRL/USD (Brasil), USD/MXN (México), bem como no índice USD, no petróleo WTI e nos futuros S&P. Todos estes fatores formam a dinâmica do mercado;
- Devido aos volumes especulativos acumulados durante a sessão americana após a reunião do FOMC e conferência de imprensa do presidente da FRS, o mercado é caracterizado pela mudança de tendências e formação de novas tendências no médio prazo.